外匯難到不是「高風險」？何謂外匯

什麼是外匯 ? 
外匯市場俗稱 「Forex」 或 「FX」 市場 ，為世界上最大的金融市場，它每日平均交易額約為 2 兆美元，目前每日流量大約為2~3兆美金。

外匯是一種同時間買賣不同貨幣的行為。我門目前在市場上看到的全球的貨幣為浮動的匯率通常都是以兩種貨幣組合來交易。 例如 ， 歐元 / 美元(EUR/USD) 和美元 / 日圓(USD/JPY) 等等。讓我們來認識一下幾個簡易貨幣符號:AUD:澳幣，USD:美金，NZD:紐幣，JPY:日幣，EUR:歐元，GBP:英鎊，CHF:瑞士法郎，CAD:加幣，還有其他很偏的貨幣，例如墨西哥幣:MXN，土耳其幣:TRY等等。個人比較不建議初學者進場交易此類比較偏門的貨幣，主要原因是流通性不足，所以漲跌易被人為操控。又哪些貨幣是最常被交易的呢? 最常被拿來交易或流動性高的貨幣通常是那些比較具有「政治穩定」的政府，也要有「不干涉自由市場」的央行和低通膨率的「國家」或「整合地區」之貨幣。目前超過 85%交易的主要貨幣都集中在：美元，日圓，歐元，英鎊，瑞郎，加元和澳元。其實還有紐幣也是，其排列組合就產生非常多元的貨幣交易機制。 這就是外匯本身迷人的地方。

而貨幣的價格是如何決定的? 是由誰決定?

貨幣的價格通常容易被各種不同的經濟和政治因素所影響，而幾個重要的是因素例如:利率，物價上漲率，失業率，貨幣政策宣告，經濟成長率，通貨膨脹和政治穩定性等等。大部分的經濟數據都會在公開市場上被公告。所以基本上還是由市場的「交易人」來決定貨幣價值。一般而言，比較不流通的貨幣會有政府參與外匯市場來干預貨幣的價值，如在市場大量拋出本國的貨幣來抑低幣值，或者是購買貨幣來使價格上漲。這種作法即為央行的干預策略。如台幣，人民幣等就是。高度流通貨幣比較不會有此現象，因此透明度相當高，不容易有像股市一般的「內線交易」出現。所以相較於股市，貨幣市場是更為公平與透明。

同時在外匯市場上，每個外匯經紀商所提供的「可交易貨幣」不一定會全部一致， 但基本上，八大國際貨幣都有提供，就是美金(USD), 歐元(EUR), 日幣(JPY), 英鎊(GBP), 瑞士法郎(CHF), 加幣(CAD), 澳幣(AUD), 紐幣(NZD)。 其他冷門貨幣，有些經紀商有提供有些沒有提供， 如墨西哥幣(MXN)，土耳其弊(TRY)，新加坡幣(SGD)，港幣(HKD)等。越冷門的貨幣，交易成本越高。 如土耳其弊交易成本需要20 pips(20個點差, 也就是說交易成本一口需要付出200塊美金)，像台幣來說，成本竟然需要30 pips以上。一般而言，只要是該國之「中央銀行」常常會「進場干涉」的貨幣，就不太容易成為國際交易貨幣，像台幣，人民幣，韓圓，馬幣等都沒被列入國際貨幣。 因為資本市場的精神就是「市場決定價格」而非由「政府決定價格」。

而外匯市場是何時在做交易 ? 
其實「外匯市場」是一個週一到週五每天24小時交易的市場。每天從雪梨開始，然後依照全世界各地開始營業的時間，從東京，到倫敦，再到紐約。每週一到每週五, 隨時(24Hr)都可以交易! 我們交易貨幣其實就類似把各國「貨幣」當成一般「貨品」來買賣即可。跟所有商品一樣，買低賣高就賺反之則賠。外匯保證金的實際交易仍然是以「匯率」來顯示。在國際市場，匯率是以位元五或六數位來顯示的，如目前：歐元兌美元 EUR/USD 1.4686(五位), 1.46865(六位)。美元兌日圓 USD/JPY 90.33。 英鎊兌美元 GBP/USD 1.6512。 美元兌瑞士法郎 USD/CHF 1.0341等等。 基本上六位數的外匯經紀商並不多, 如Alpari。 大部分都是五位數居多， 如FXCM及FXDD等。 匯率的最小變化為最後的一個數字,俗稱「點」 (英文:pips)，在外匯市場每一點依貨幣不同代表不同金額，但通常是代表10美金。所以只要市場波動上/下一點，你的帳戶就是賺/賠10美金(以標準帳戶, 交易一口計算)。一口(一手)就是1 lot, 其為10萬美金的市場交易單位。使用1000美金交易1 lot, 槓桿就是100倍，一般最低交易單位可低到0.01 lot。

那為何叫「外匯保證金」呢?「保證金」對開倉部位來說是其實就如同是必需的「擔保品」。倘若市場的走勢是不利於客戶的開倉部位，那麼銀行會發出 「追繳保證金」來要求增加資金。若資金不足的話外匯經紀商會立即將客戶未平倉部位強制平倉。 其實他的概念跟所有期貨是一樣的，只是槓桿比例會有所不同。例如，為了要可以完成$100,000 的交易，交易人(Trader)需要帳戶中的$1,000(以槓桿1:100而言)。此$1,000 即為「保證金」。為了要支付您可能產生的任何損失，此筆金額是必須的擔保品。因為在交易過程中沒有真正的買入或賣出行為，唯一的需要，同時也是在您帳戶中資金的用途，即為足夠的保證金。保證金可以反應在帳戶一些潛在風險的合理估價。一般而言, 大部分貨幣在24 小時內不會變動超過1%，所以$1,000 的保證金需求是在合理範圍。所以, 大多數的外匯經紀商會要求開戶至少是$1000美金。但當然也有些經紀商會提供更大的交易空間，更高的槓桿，所以會連$1000美金都不需要。

初學者常會問的一個問題是: 外匯交易需要很龐大的資金嗎 ? 其實根本不用。

在外匯保證金交易市場裏，要求最低存款(Deposit)金額各個外匯經紀商不一，大部分是允許客戶以最大1：100 的槓桿比率操作保證金交易。有許多比較小的外匯經紀商公司(Broker)甚至是你只要開戶就送你現金。例如像Marketiva(http://www.marketiva.com/) 你如果在該經紀商開戶後它還送你5塊美金，根本不須一毛錢就可以開始玩。 現在市場上的「外匯經紀商」(Broker)競爭很激烈，大部分的「外匯經紀商」(Broker)最低要求大概都是在300~1000美金就可以開始交易。

外匯交易到底算不算是「高風險」呢?
外匯保證金的確是一項高度風險且也是高獲利的投資行為。

其實就投資歸類而言，實屬一種「較高風險性之金融商品」，與股票，債卷，定存相比，當然是比較「高風險」的一種投資。

不過外匯交易有分「一比一」的實體交易與槓桿較大「外匯保證金」交易。 而就外匯保證金本身而言， 因為槓桿大的原因， 在變動很激烈的期間， 很容易能讓你五分鐘之內賺大錢或虧光帳戶的銀子。據統計有高達90%以上的外匯操作者不賺錢，比較確切的統計應該是說90%的外匯交易操作者虧錢，5%是不賺不賠，只有5%的交易者能賺到錢。 其實外匯操作與其他不管是股票或房地產或任何的投資行為都一樣，我們的操作必須要有「計畫」，同時也要知道「風險所在」。對於外匯的初學者而言，我期盼初學者在真的跳進去執行外匯交易之前一定要先花時間學習。同時也要了解該使用何種投資策略才能有效獲利並且規避風險?

因此我們認為設計一個「長期穩定獲利」的投資模式是比仿間廣告的所謂「一個月可以賺100%」的「技術分析」方法來的重要許多！

如果說，如果我們能設計出一種「外匯套利模組」，而此套利模組風險只比「定存」及「績優政府債劵」高一點，但月報酬可達「5%~20%」，這樣我想應該可被算是「低度高風險投資」。

接下來我們談所謂的外匯投資者通常最常使用的方法策略大抵上有三項1)技術分析， 2)經濟面基礎分析， 3)套利分析作決策。

1)技術分析派的投資者會依據技術面:如使用各式各樣的指標，圖表，趨勢線，支撐線和阻力線，數據參數和數學分析來判別投資機會，此通常需要一點專業知識，數學跟機率統計知識都是免不了要涉獵一些。

2)基本面派的投資者則使用各種經濟資料：包括新聞，政府發佈數據和報告，甚至是謠傳來預期價格波動。例如央行提升本國利率，政治選舉的結果或甚至是戰爭。此方法除了需要「寬廣的常識」外，還須有一點投機性格。

3)套利分析，這是最難但卻是風險最低獲利相對穩定的方法。目前本院所使用的方法即為此「套利分析方法」的一種。

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